上证报中国证券网讯（李子健记者周亮）加快发展方式绿色转型是《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出的经济战略。2024年中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，提出以碳达峰碳中和为引领，深化生态文明体制改革，构建绿色低碳循环经济体系。
作为我国重要金融基础设施，广州期货交易所（以下简称“广期所”）自2021年4月设立以来，便肩负着服务绿色发展、服务粤港澳大湾区建设、服务共建“一带一路”倡议的重要使命。“十四五”期间，广期所影响力不断提升，市场规模稳步拓展、服务实体经济能力不断增强，为光伏、锂电等新能源产业链稳健发展筑牢“风险管理屏障”。
截至2025年9月，广期所已上市的工业硅、碳酸锂、多晶硅新能源期货品种，累计成交量达6.33亿手，累计成交额36.89万亿元，期末持仓量215.49万手，品种成交持仓规模占境内期货市场份额逐年提升。
市场体系日趋完善，价格影响力稳步提升
“十四五”期间，广期所立足服务绿色发展特色定位，积极构建与经济社会可持续发展需求相匹配的新能源品种体系，工业硅、碳酸锂、多晶硅品种上市以来稳健运行，期货价格准确反映了光伏、锂电等新能源产业的供求变化。
截至2025年9月，工业硅、碳酸锂期现价格相关性均为0.99，多晶硅期现价格相关性0.93，期货价格与现货走势紧密联动。当前，市场运行情况良好，期货功能有效发挥，成交持仓规模稳步提升，投资者结构持续优化，品种对外开放有序推进，为服务实体经济构建起日趋完善的市场体系。
从市场体量看，广期所自成立以来始终保持稳健发展态势，截至2025年9月的累计成交、持仓数据，较“十四五”初期实现稳步增长，工业硅、碳酸锂、多晶硅这三个新能源金属品种已逐步成为国内期货市场服务新能源产业的重要载体。投资者结构持续优化，客户规模持续扩大，法人单位客户占比逐年提升，产业客户参与期货市场意愿不断增强。截至2025年9月，法人持仓占比达70.6%，超过市场平均水平，反映出期货工具深度服务实体经济的市场成效显著。
在对外开放领域，广期所迈出关键步伐。2025年3月4日，广期所正式引入合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）参与工业硅、碳酸锂、多晶硅期货和期权合约交易，我国新能源期货品种对外开放取得新的进展。此举不仅拓宽了境外投资者参与我国新能源产业链的渠道，更让国际市场通过广期所品种直观感受我国产业供需格局，为未来进一步探索深化对外开放积累了经验。
国际交流合作方面，广期所已与10余家境外交易所建立常态化沟通机制，并积极参与世界交易所联合会（WFE）、国际期货业协会（FIA）等国际组织活动，通过参加全球新能源相关会议，提高我国新能源期货品种国际价格影响力，并屡获国际认可。广期所工业硅期货和期权获《期货期权世界》（FOW）评为“2023年度新合约”奖项，碳酸锂期货和期权斩获“2024年度新合约”奖项。此外，广期所正推进加入联合国可持续证券交易所倡议（UN SSE），进一步强化与国际绿色行业组织的联动，增强我国新能源产业价格影响力。
破解“定价弱势”与“风险波动”难题
针对光伏、锂电产业链“价格波动大、定价话语权弱、风险管理工具不足”等痛点，广期所已上市的工业硅、碳酸锂、多晶硅品种发挥了精准破局作用。
工业硅、碳酸锂、多晶硅是光伏和新能源汽车、储能产业的重要原材料，3个期货品种为新能源产业发展提供了风险管理工具和客观、透明、连续的价格信号，有力助推光伏和锂电行业保供稳价、提升产业链供应链安全水平，夯实相关产业在国际竞争中的优势地位。
长期以来，我国工业硅、锂矿等新能源原材料在国际贸易中面临“定价弱势”——锂矿采购依赖“参考历史价格的长单定价”，工业硅出口缺乏统一价格基准，导致国内企业常陷入“高价买矿、低价卖货”的困境。广期所相关品种的上市，为改变这一局面提供了关键的市场化工具。
在工业硅领域，作为我国独有的期货品种，自上市以来，广期所工业硅期货价格已成为行业主流定价模式。国内生产、贸易企业在现货交易中普遍采用“期货价格+升贴水”定价，甚至在国际贸易中，我国企业也开始推动海外客户参考广期所工业硅期货价格结算，财盛证券促进在国际贸易中形成反映我国工业硅产业体量的“中国价格”。
在碳酸锂领域，与境外交易所的锂盐合约相比，广期所碳酸锂期货采用更贴近现货贸易的“实物交割”模式，价格更能反映中国这一全球最大碳酸锂生产国与消费国的实际供需情况，因此成为全球锂盐市场的重要价格参考。尤其在企业的海外业务拓展中，碳酸锂扮演着重要角色。
作为象屿集团旗下大宗商品供应链企业，象屿新能源自2018年起开始布局海外矿产，在津巴布韦、尼日利亚设立锂矿集采平台时，便以广期所碳酸锂期货价格为基准，为海外锂矿企业提供“倒推定价”服务，帮助国内下游企业锁定利润，降低价格波动风险。
中哲物产集团有限公司（以下简称“中哲物产”）的实践也具有代表性。此前，国内企业进口锂辉石多以“一口价”或海外第三方咨询机构价格为基准，存在价格滞后、话语权缺失问题。为打破这一局面，中哲物产推动海外矿贸商采用广期所期货价格为结算依据，与海外矿贸商共同构建“广期所盘面价格-固定基差”的锂矿销售指导价体系，2025年上半年，公司通过该模式及时锁定锂矿原材料价格，降低了采购成本。
新疆某工业硅生产企业则通过“期现协同”规避跌价损失。在工业硅价格下行、库存累积背景下，该企业基于订单交付节奏与库存结构，采取“点价+滚动卖出”的滚动套保策略，锁定8000吨现货销售价格。由于其产品非期货基准交割品，企业未选择实物交割，而是通过期现贸易商完成点价销售后对接下游客户，实现“非标套保”。最终，该企业在价格下行期间规避1000余万元跌价损失，有效锁定生产利润。
据不完全统计，截至2025年9月末，晶硅光伏及锂电新能源产业链发布套期保值公告且涉及广期所品种的上市公司达90家，有效产业客户数约1.9万个，期货工具已成为产业重要的风险管理手段。
“助绿向新”计划打通服务产业“最后一公里”
品种创新是基础，产业培育是关键。为更好发挥期货市场助力绿色低碳转型、服务新质生产力发展的功能作用，“十四五”期间，广期所制定并实施“助绿向新”产业服务计划，依托产业服务品牌建设，结合产业调研、中高管研修班、支持期货公司开展市场培育等举措，将期货工具“送上门”，帮助企业尤其是中小企业解决“不会用、不敢用”期货的难题，有效提升产业企业市场参与度，促进期货市场功能有效发挥。
广期所建立首批12家“助绿向新”产业基地，覆盖九岭锂业、新特能源等新能源产业链龙头企业。这些基地不仅是期货工具应用的“实践样板”，更是行业经验分享的“交流平台”。截至2025年9月底，广期所依托产业基地已开展9场工业硅、碳酸锂品种产业培训，龙头企业通过分享套保策略、基差贸易模式，带动产业链上下游中小企业参与期货市场。
针对部分企业“缺乏内控流程、专业团队”的痛点，广期所支持具有较强产业服务能力的期货公司，为超过60家重点企业提供“一对一”定向培训辅导。辅导内容涵盖内控制度搭建、期现团队组建、套保方案设计等，并对企业参与过程中的问题进行跟踪服务。
在投资者教育方面，广期所以“新能源·向未来”为品牌，构建起视频、手册、长图、漫画、海报等多元化投教产品体系。截至2025年9月，已开展83期视频培训，观看人数近14万，内容涵盖期货基础知识、品种产业情况、风险防范要点；在官网搭建“广期所云课堂”栏目，提供线上学习平台；2025年9月推出中小企业、中小投资者专项服务方案，已开展13期系列培训，显著提升中小投资者对期货市场的认知水平与合规参与意识。
从品种创新突破到市场生态构建，从完善产业链价格到助力企业风险对冲，从“助绿向新”体系化产业服务到不断加强全链条的产业培育，“十四五”期间，广期所以期货市场之力，为我国新能源产业高质量发展搭建起“风险管理桥梁”。未来，随着对外开放持续深化、品种体系不断完善，广期所将进一步发挥期货市场“价格发现、风险管理、资源配置”功能，为实体经济转型升级、绿色低碳发展贡献更多“期货力量”。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
- 上一篇：炒股配资交流 中药板块震荡走高 济川药业大涨7%
- 下一篇：没有了
相关文章
