贵金属
沪金涨0.76 %，报503.50 元/克，沪银涨0.85 %，报6176.00 元/千克；COMEX金跌0.12 %，报2155.70 美元/盎司，COMEX银跌0.42 %，报24.39 美元/盎司； 美国10年期国债收益率报4.11%，美元指数报103.35 ；
市场展望：
昨夜美联储主席鲍威尔在美国国会发表关于货币政策的证词，其发表的观点相较于美联储一月议息会议而言并未出现过大的变化。鲍威尔表示在今年的某个时间点将会降低政策利率，本轮加息周期的利率很可能已经达到峰值，但过早、过快或过晚降息都会带来一定的风险。鲍威尔对于通胀回落具有信心，但仍需看到更多的数据。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表态偏鹰派，认为若经济保持健康，为何需要进行降息？若通胀超过美联储预期，美联储将会首先选择更长时间维持高利率不变。
美联储褐皮书显示过去一段时间美国经济活动略有增长，预计未来需求将会变得更为强劲，报告显示美国劳动力市场有所放缓，但工资增长将会使得通胀压力进一步出现。
联储在今年步入实质性降息仍是具有确定性的，这也是贵金属价格交易的重点。对于贵金属价格应当保持多头思路，策略上逢低做多为主，沪金主连参考运行区间495-510元/克，沪银主连参考运行区间6000-6500元/千克。
有色金属
铜
美国ADP就业数据弱于预期，美元指数走弱，铜价反弹，昨日伦铜收涨0.67%至8546美元/吨，沪铜主力收至69420元/吨。产业层面，昨日LME库存减少300至113775吨，注销仓单比例提升，亚洲地区注销仓单增加，Cash/3M贴水92.8美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货贴水扩大至120元/吨，盘面下滑市场成交小幅回暖，部分下游有逢低补库动作。进出口方面，昨日沪铜现货进口亏损200元/吨左右，洋山铜溢价抬升。废铜方面，昨日国内精废价缩窄至1540元/吨，废铜替代优势降低。消息面，根据SMM数据，2月份中国精炼铜产量低于预期，环比减少2%至95万吨，进入3月，冶炼企业尚未集中检修，预计产量环比提升2%左右。价格层面，美债收益率走低叠加中国进入两会时间，政策面有一定期待，情绪面中性略偏暖。产业上看，进入3月国内供需趋于平衡，海外供需延续双弱，供需面对价格的压力预计减弱，低冶炼利润下铜价支撑较强，铜价或为震荡伴随冲高走势。今日沪铜主力运行区间参考：68800-69800元/吨；伦铜3M运行区间参考：8480-8620美元/吨。
镍
昨日LME镍库存报73914吨，较前日库存-30吨。LME镍三月15时收盘价17560美元，当日跌0.82%。沪镍主力下午收盘价135240元，当日跌0.86%。供给侧情绪扰动减弱，期镍震荡偏弱运行。
国内基本面方面，昨日现货价报133300-135750元/吨，均价较前日-2675元。俄镍现货均价对近月合约升贴水为-250元，与前日持平；金川镍现货升水报1500-1800元/吨，均价较前日+250元。市场成交转好，升水小幅回暖。镍供大于求格局未变，短期关注进口镍资源供应及国内外精炼镍库存变化。印尼镍矿配额批准加快，预计本月完成，同时菲律宾雨季结束，矿端担忧降温。不锈钢现货承压，下游刚需备货，成交平淡。不锈钢期货主力合约日盘收13710元，日内跌0.47%。关注国内不锈钢成本支撑和累库强度。
预计沪镍近期震荡，主力合约运行区间参考125000-142000元/吨。
铝
2024年03月07日，沪铝主力合约报收19075元/吨（截止昨日下午三点），跌幅0.05%。SMM现货A00铝报均价18930元/吨。A00铝锭升贴水平均价-50。铝期货仓单59252吨，较前一日减少0吨。LME铝库存581900吨，下降1800吨。2024-3-4：铝锭累库4.1万吨至85.6万吨，铝棒去库0.3万吨至28.3万吨。目前山西、河南停产的矿山仍然没有明确的复产时间表，两地矿山的停产原因并不同，山西矿山停产主要因为此前发生的多起矿山安全事故，目前众多铝矿山在进行停产整顿，在线股票杠杆配资排名部分氧化铝企业在积极推进自有矿山复产事宜。河南三门峡地区的矿山仍然停产，环保问题仍然是停产的主要因素之一。华东贴60-贴20，华南贴50-贴30，中原贴170-贴130 。华东市场流通货源充裕，积极出货为主，成交一般;华南市场持货商挺价，现货流通收紧，成交一般;中原市场交投氛围尚可，成交缓慢恢复。铝价预计震荡行情延续。国内参考运行区间：18500-19300元/吨。LME-3M参考运行区间：2150-2350美元/吨。
锡
2024年03月07日，沪锡主力合约报收219910元/吨，涨幅0.42%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单增加12吨，现为10495吨。LME库存减少55吨，现为5520吨。长江有色锡1#的平均价为217940元/吨。上游云南40%锡精矿报收197000元/吨。据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2024年3月空冰洗排产总量合计为3694万台，较去年同期生产实绩增长17.3%。具体来看，3月份家用空调排产2213万台，较去年同期实绩增长25.2%；冰箱排产837万台，较上年同期实绩增长8.4%；洗衣机排产644万台，较去年同期生产实绩增长5.4%。印尼锡锭交易所数据恢复更新，三月印尼锡锭出口开始恢复。锡价震荡行情预计延续。国内参考运行区间：200000-230000元/吨。LME-3M参考运行区间：25000-28000美元/吨。
铅
沪铅主力合约2404波动上行，收至16020元/吨。总持仓减少315手至6.91万手。上期所期货库存增加1922至5.43万吨。沪铅连续-连三价差缩窄至30元/吨。截至周三下午15：00，伦铅波动上行，收至2052.5美元/吨。伦铅库存报19.18万吨，较前一日增加4050。进出口方面，截至周三下午15：00，铅锭沪伦比价收至7.81，进口亏损扩大140至2120元/吨。现货方面，SMM1#铅锭均价录得15800元/吨，较前日涨25，再生精铅均价录得15800元/吨，较前日涨25，精废价差维稳平水。当日上海地区铅锭对均价升贴水报平水附近，较前日维稳不变。现货市场，下游企业询价增多，按需采买，散单活跃度小幅好转。周三铅废价格维稳。废电动车电池均价9750元/吨，废白壳均价9525元/吨，废黑壳均价9025元/吨。总体来看，外盘大量交仓压低海外消费预期，内盘铅废价格再起，再生端利润支撑仍存，然下游消费仍偏清淡，关注后续下游补库情况。主力运行区间参考：15700-16100元/吨。
锌
沪锌主力合约2404波动上行，收至20800元/吨。总持仓减少95手至22.4万手。上期所期货库存减少28至4.07万吨。沪锌连续-连三价差缩窄至70元/吨。截至周三下午15：00，伦锌波动冲高，收至2464.5美元/吨。伦锌库存减少250至27.49万吨。进出口方面，截至周三下午15：00，铅锭沪伦比价收至8.43，锌锭进口亏损缩窄90至220元/吨。现货方面，SMM0#锌锭均价涨80至20710元/吨。上海地区升贴水涨10至-5元/吨，天津地区升贴水跌10至-45元/吨，广东地区升贴水涨10至-25元/吨。上海市场，贸易商仍存挺价情绪，下游刚需采买。天津市场，下游刚需采买，高价货源出货不畅。广东市场成交偏差。总体来看，锌精矿加工费大幅下行，精矿与炼厂供应均偏紧，冶炼检修减产量较大，消费端虽然拿货不多，但家电和汽车下乡政策推高消费预期，短期情绪偏多，主力运行区间参考：20100-21150元/吨。
碳酸锂
碳酸锂现货价暂稳，SMM电池级碳酸锂报价103000-112000元，工业级碳酸锂报价92000-103000元。碳酸锂期货低开高走，LC2407合约收盘价114000元，较前日收盘价+2.20%，主力合约收盘价升水SMM平均报价6500元。SMM澳大利亚进口SC6锂精矿CIF报价950-1050美元/吨，均价较前日+1.01%。本周盘面回归，锂盐商零单挺价意愿松动，报价下调。下游优先观望，被动去库存。基本面显著边际变化，供给端情绪扰动减弱。短期关注供应实际变动。中长期高成本矿山停产难以改变近年供给端过剩预期，维持锂价偏弱运行预期。今日国内电池级碳酸锂现货均价参考运行区间102000-112000元/吨。
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